<\/p>\n\n\n\n
Pour les traders sp\u00e9cialis\u00e9s dans le scalping, notamment sur les contrats futures, cet outil peut apporter des informations pr\u00e9cieuses sur la dynamique du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Cependant, lire un carnet d’ordres ne consiste pas simplement \u00e0 rep\u00e9rer une grande quantit\u00e9 d’ordres acheteurs ou vendeurs. Il faut \u00e9galement comprendre comment ces ordres \u00e9voluent, comment les transactions s’ex\u00e9cutent et comment le prix r\u00e9agit.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Un ordre affich\u00e9 ne garantit pas une intention r\u00e9elle d’achat ou de vente.<\/strong> Il peut \u00eatre modifi\u00e9, annul\u00e9 ou ex\u00e9cut\u00e9 avant que le march\u00e9 ne r\u00e9agisse comme pr\u00e9vu.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Alors, comment fonctionne r\u00e9ellement le carnet d’ordres ? Quelle diff\u00e9rence existe-t-il entre le DOM et l’order flow ? Et comment utiliser ces informations pour construire une analyse plus pr\u00e9cise ?<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le carnet d’ordres, \u00e9galement appel\u00e9 order book<\/em>, rassemble les ordres \u00e0 cours limit\u00e9 actuellement pr\u00e9sents sur un march\u00e9 et visibles dans les donn\u00e9es auxquelles le trader a acc\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Il pr\u00e9sente principalement deux cat\u00e9gories :<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Ces ordres sont class\u00e9s par niveau de prix.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le carnet d’ordres permet ainsi d’observer la quantit\u00e9 de contrats que les participants souhaitent potentiellement acheter ou vendre \u00e0 diff\u00e9rents prix.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Sur les march\u00e9s futures centralis\u00e9s, cette information provient du carnet de la place de n\u00e9gociation concern\u00e9e, sous r\u00e9serve de la profondeur et du flux de donn\u00e9es disponibles.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Imaginons un contrat future dont les meilleurs prix disponibles sont les suivants :<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le meilleur Bid repr\u00e9sente le prix d’achat le plus \u00e9lev\u00e9 actuellement propos\u00e9 par un acheteur.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n \u00c0 l’inverse, le meilleur Ask repr\u00e9sente le prix de vente le plus bas actuellement propos\u00e9 par un vendeur.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La diff\u00e9rence entre les deux constitue le spread<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Dans cet exemple, le spread est de 0,25 point.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Sur un contrat future dont le pas de cotation minimal est de 0,25 point, cela correspond \u00e0 un tick.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le spread constitue une donn\u00e9e importante, notamment pour les strat\u00e9gies de scalping o\u00f9 les co\u00fbts d’ex\u00e9cution peuvent repr\u00e9senter une part significative du r\u00e9sultat.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n THE DOM<\/strong>, Or Depth of Market<\/em>, est une interface permettant de visualiser la profondeur du carnet d’ordres.<\/p>\n\n\n\n Il est particuli\u00e8rement utilis\u00e9 par les traders intervenant sur les contrats futures, notamment dans les strat\u00e9gies de scalping.<\/p>\n\n\n\n Sur un DOM classique, plusieurs colonnes permettent de visualiser les prix et les quantit\u00e9s disponibles \u00e0 l’achat et \u00e0 la vente.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Exemple fictif \u00e0 vocation p\u00e9dagogique. Les quantit\u00e9s repr\u00e9sentent des ordres \u00e0 cours limit\u00e9 visibles \u00e0 un instant donn\u00e9, et non des transactions d\u00e9j\u00e0 ex\u00e9cut\u00e9es.<\/em><\/p>\n\n\n\n Dans cette situation, le carnet affiche notamment 240 contrats \u00e0 l’achat au niveau 21 499,75 et 210 contrats \u00e0 la vente au niveau 21 500,50.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Ces quantit\u00e9s peuvent attirer l’attention d’un scalper.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Cependant, elles ne suffisent pas \u00e0 pr\u00e9dire le prochain mouvement du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n En effet, les ordres peuvent dispara\u00eetre, \u00eatre remplac\u00e9s ou \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9s rapidement.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le carnet d’ordres doit donc \u00eatre analys\u00e9 comme une information dynamique, jamais comme une photographie d\u00e9finitive de l’offre et de la demande.<\/strong><\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Les deux notions sont \u00e9troitement li\u00e9es, mais elles ne d\u00e9signent pas exactement la m\u00eame chose.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le carnet d’ordres montre principalement la liquidit\u00e9 affich\u00e9e et disponible \u00e0 diff\u00e9rents niveaux de prix<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’order flow, ou flux d’ordres, s’int\u00e9resse davantage \u00e0 la dynamique des ordres et des transactions, notamment \u00e0 la mani\u00e8re dont les acheteurs et vendeurs interagissent.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n En pratique, les traders peuvent compl\u00e9ter le DOM avec un Time & Sales<\/em>, un graphique footprint ou d’autres outils d’analyse des volumes.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’int\u00e9r\u00eat est de confronter ce que le march\u00e9 affiche avec ce qui s’ex\u00e9cute r\u00e9ellement.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La liquidit\u00e9 repr\u00e9sente la capacit\u00e9 d’un march\u00e9 \u00e0 absorber des ordres sans provoquer de variations de prix disproportionn\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Sur les futures, un trader peut observer cette liquidit\u00e9 \u00e0 travers les quantit\u00e9s affich\u00e9es dans le carnet d’ordres, mais aussi \u00e0 travers la qualit\u00e9 des ex\u00e9cutions.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Un march\u00e9 liquide pr\u00e9sente g\u00e9n\u00e9ralement davantage de possibilit\u00e9s d’ex\u00e9cution et des spreads plus serr\u00e9s, m\u00eame si ces caract\u00e9ristiques peuvent \u00e9voluer rapidement.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Pour un scalper, la liquidit\u00e9 influence directement plusieurs \u00e9l\u00e9ments :<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Toutefois, un volume important affich\u00e9 dans le carnet ne garantit pas que cette liquidit\u00e9 sera encore pr\u00e9sente au moment o\u00f9 votre ordre arrivera sur le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n C’est pourquoi la lecture du carnet d’ordres exige une observation continue.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’une des premi\u00e8res notions \u00e0 comprendre concerne la diff\u00e9rence entre les ordres passifs et les ordres agressifs.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Les ordres \u00e0 cours limit\u00e9 qui restent dans le carnet apportent de la liquidit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Par exemple, un acheteur peut placer un ordre limite sous le prix actuel et attendre qu’un vendeur vienne l’ex\u00e9cuter.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Un ordre acheteur agressif vient consommer la liquidit\u00e9 disponible \u00e0 la vente.<\/p>\n\n\n\n Inversement, un ordre vendeur agressif consomme la liquidit\u00e9 disponible \u00e0 l’achat.<\/p>\n\n\n\n Cette distinction est essentielle pour comprendre l’order flow.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Une succession d’achats agressifs peut indiquer une pression acheteuse \u00e0 un instant donn\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Cependant, si le prix ne progresse pas malgr\u00e9 ces achats, cela peut r\u00e9v\u00e9ler la pr\u00e9sence de vendeurs passifs capables d’absorber cette demande.<\/p>\n\n\n\n Autrement dit, l’agressivit\u00e9 des ordres ne suffit pas : il faut \u00e9galement observer la r\u00e9action du prix<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’absorption est un ph\u00e9nom\u00e8ne particuli\u00e8rement \u00e9tudi\u00e9 par les traders utilisant le carnet d’ordres.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Elle se produit lorsqu’un flux important d’ordres agressifs est ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 un niveau, sans provoquer le d\u00e9placement du prix que l’on pourrait attendre.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Prenons un exemple.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le march\u00e9 arrive sur un niveau de r\u00e9sistance.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n De nombreux achats agressifs sont ex\u00e9cut\u00e9s, mais le prix ne parvient pas \u00e0 d\u00e9passer durablement cette zone.<\/p>\n\n\n\n Cette situation peut sugg\u00e9rer que des vendeurs passifs absorbent les achats.<\/p>\n\n\n\n Cependant, il faut rester prudent.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’absorption ne garantit pas un retournement. Les acheteurs peuvent reprendre l’avantage, tandis que la liquidit\u00e9 vendeuse peut finalement \u00eatre consomm\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Pour cette raison, les traders exp\u00e9riment\u00e9s cherchent souvent des confirmations suppl\u00e9mentaires avant de construire leur sc\u00e9nario.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’absorption est une information de march\u00e9, pas un signal d’entr\u00e9e automatique.<\/strong><\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Un d\u00e9s\u00e9quilibre appara\u00eet lorsque les quantit\u00e9s visibles \u00e0 l’achat et \u00e0 la vente diff\u00e8rent sensiblement.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Par exemple, un carnet peut afficher une quantit\u00e9 d’ordres acheteurs nettement sup\u00e9rieure \u00e0 la quantit\u00e9 d’ordres vendeurs sur plusieurs niveaux.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n \u00c0 premi\u00e8re vue, cela peut sembler favorable aux acheteurs.<\/p>\n\n\n\n Pourtant, l’interpr\u00e9tation est plus complexe.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Une quantit\u00e9 importante d’ordres acheteurs peut dispara\u00eetre avant d’\u00eatre ex\u00e9cut\u00e9e. Par ailleurs, des vendeurs agressifs peuvent consommer rapidement la liquidit\u00e9 affich\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Ainsi, un d\u00e9s\u00e9quilibre du carnet ne constitue pas n\u00e9cessairement un signal directionnel fiable.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Il doit \u00eatre \u00e9tudi\u00e9 en tenant compte :<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’objectif est de comprendre comment l’offre et la demande \u00e9voluent, plut\u00f4t que de consid\u00e9rer les quantit\u00e9s affich\u00e9es comme une pr\u00e9diction.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n THE spoofing<\/em> d\u00e9signe une pratique manipulatoire consistant notamment \u00e0 placer des ordres avec l’intention de les annuler avant leur ex\u00e9cution afin de cr\u00e9er une impression trompeuse de l’offre ou de la demande.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Cette pratique est interdite sur les march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s concern\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Pour un trader qui analyse le carnet d’ordres, elle rappelle une limite fondamentale : la liquidit\u00e9 affich\u00e9e ne repr\u00e9sente pas toujours une volont\u00e9 durable de n\u00e9gocier<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Cependant, il ne faut pas qualifier automatiquement de spoofing tout ordre important qui dispara\u00eet.<\/p>\n\n\n\n Les annulations peuvent avoir de nombreuses causes l\u00e9gitimes, notamment une modification du risque ou des conditions de march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Un trader particulier ne peut donc pas d\u00e9duire une intention manipulatoire de la simple disparition d’un ordre.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n THE Time & Sales<\/em>, parfois appel\u00e9 tape, pr\u00e9sente les transactions r\u00e9alis\u00e9es sur le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Il permet g\u00e9n\u00e9ralement d’observer le prix, la quantit\u00e9 et le moment des \u00e9changes.<\/p>\n\n\n\n Selon la qualit\u00e9 des donn\u00e9es et les fonctionnalit\u00e9s de la plateforme, il peut \u00e9galement aider \u00e0 identifier si une transaction a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e par un acheteur ou un vendeur agressif.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n C’est un compl\u00e9ment int\u00e9ressant au DOM.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Par exemple, le carnet peut afficher une quantit\u00e9 importante \u00e0 la vente sur un niveau.<\/p>\n\n\n\n Si de nombreux achats agressifs s’ex\u00e9cutent \u00e0 ce prix sans le franchir, le trader peut \u00e9tudier une \u00e9ventuelle absorption.<\/p>\n\n\n\n En revanche, si cette liquidit\u00e9 est consomm\u00e9e et que le march\u00e9 progresse, l’interpr\u00e9tation sera diff\u00e9rente.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le DOM montre ce qui attend. Le Time & Sales montre ce qui s’est \u00e9chang\u00e9.<\/strong><\/p>\n\n\n\n L’association des deux aide \u00e0 comprendre la dynamique imm\u00e9diate du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Les contrats futures n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s disposent d’un carnet centralis\u00e9 propre \u00e0 chaque instrument et \u00e0 chaque place de n\u00e9gociation.<\/p>\n\n\n\n Cette structure facilite l’observation des ordres limites visibles et des transactions ex\u00e9cut\u00e9es sur le contrat concern\u00e9.<\/p>\n\n\n\n C’est notamment pour cette raison que le DOM est utilis\u00e9 dans certaines approches de scalping sur les futures.<\/p>\n\n\n\n Il existe toutefois plusieurs limites importantes.<\/p>\n\n\n\n D’abord, le carnet ne montre pas n\u00e9cessairement toute la liquidit\u00e9 disponible, notamment en pr\u00e9sence d’ordres cach\u00e9s ou de m\u00e9canismes particuliers.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Ensuite, la qualit\u00e9 de l’analyse d\u00e9pend du flux de donn\u00e9es, de la profondeur accessible et des outils utilis\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n Enfin, un contrat future ne repr\u00e9sente pas l’int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9changes effectu\u00e9s sur les instruments financiers li\u00e9s au m\u00eame sous-jacent.<\/p>\n\n\n\n La lecture du carnet doit donc rester contextualis\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Une approche structur\u00e9e consiste \u00e0 int\u00e9grer le DOM dans un processus de d\u00e9cision plus large.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Avant de regarder les quantit\u00e9s affich\u00e9es, le trader \u00e9tudie la tendance, les niveaux importants et les conditions de volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Il peut notamment rep\u00e9rer les plus hauts et plus bas de s\u00e9ance, certaines zones de prix ou les \u00e9v\u00e9nements \u00e9conomiques susceptibles d’influencer les \u00e9changes.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le DOM permet ensuite d’identifier les zones o\u00f9 des quantit\u00e9s importantes sont affich\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n Cependant, le trader doit observer leur comportement dans le temps plut\u00f4t que de se fier \u00e0 un seul instant.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le Time & Sales ou d’autres outils d’order flow permettent de confronter les ordres affich\u00e9s aux transactions r\u00e9alis\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n Le trader peut ainsi \u00e9tudier l’agressivit\u00e9 des participants et la mani\u00e8re dont le march\u00e9 absorbe ou non cette activit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le carnet d’ordres ne doit pas remplacer une strat\u00e9gie.<\/p>\n\n\n\n Il peut contribuer \u00e0 confirmer ou invalider une hypoth\u00e8se, mais l’entr\u00e9e doit rester encadr\u00e9e par des r\u00e8gles pr\u00e9cises.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Avant chaque position, le trader doit conna\u00eetre son niveau d’invalidation, son risque maximal et les conditions de sortie.<\/p>\n\n\n\n M\u00eame une lecture pertinente de l’order flow peut aboutir \u00e0 une perte.<\/p>\n\n\n\n La gestion du risque reste donc indispensable.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’utilisation du DOM peut donner une impression de pr\u00e9cision. Pourtant, plusieurs erreurs reviennent r\u00e9guli\u00e8rement chez les d\u00e9butants.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Confondre quantit\u00e9 affich\u00e9e et intention certaine.<\/strong> Un gros ordre limite ne garantit ni un support ni une r\u00e9sistance.<\/p>\n\n\n\n Analyser le carnet sans contexte.<\/strong> Une variation de liquidit\u00e9 ne poss\u00e8de pas la m\u00eame signification selon la tendance et les conditions du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Suivre syst\u00e9matiquement les gros ordres.<\/strong> Le prix peut \u00e9voluer dans la direction oppos\u00e9e \u00e0 celle sugg\u00e9r\u00e9e par les quantit\u00e9s affich\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n Multiplier les d\u00e9cisions.<\/strong> La rapidit\u00e9 du DOM peut encourager le surtrading, notamment lorsque le trader cherche \u00e0 r\u00e9agir \u00e0 chaque modification.<\/p>\n\n\n\n N\u00e9gliger les co\u00fbts.<\/strong> En scalping, commissions, spread et slippage peuvent affecter fortement le r\u00e9sultat.<\/p>\n\n\n\n Oublier le plan de trading.<\/strong> Aucun outil ne dispense de d\u00e9finir des r\u00e8gles d’entr\u00e9e, d’invalidation et de gestion du risque.<\/p>\n\n\n\n Le carnet d’ordres devient r\u00e9ellement utile lorsqu’il s’int\u00e8gre dans une m\u00e9thode coh\u00e9rente.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La lecture du DOM demande de la pratique.<\/p>\n\n\n\n En effet, le carnet \u00e9volue rapidement et plusieurs ph\u00e9nom\u00e8nes peuvent se produire simultan\u00e9ment : apparition de liquidit\u00e9, annulations, ex\u00e9cutions agressives ou d\u00e9placements du meilleur Bid et du meilleur Ask.<\/p>\n\n\n\n Pour progresser, il est pr\u00e9f\u00e9rable de travailler \u00e9tape par \u00e9tape.<\/p>\n\n\n\n Commencez par observer un seul march\u00e9 et familiarisez-vous avec le fonctionnement de son carnet.<\/p>\n\n\n\n Ensuite, \u00e9tudiez la relation entre les quantit\u00e9s affich\u00e9es, les transactions ex\u00e9cut\u00e9es et les mouvements du prix.<\/p>\n\n\n\n La simulation permet de r\u00e9p\u00e9ter ces observations sans exposer directement un capital r\u00e9el.<\/p>\n\n\n\n Les replays constituent \u00e9galement un support int\u00e9ressant. En revenant sur une s\u00e9ance, vous pouvez analyser une situation avec davantage de recul et comparer vos observations \u00e0 celles d’un trader exp\u00e9riment\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Enfin, tenir un journal permet de distinguer les configurations r\u00e9ellement comprises de celles interpr\u00e9t\u00e9es trop rapidement.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Chez Xeilos, la lecture du carnet d’ordres s’inscrit dans une approche p\u00e9dagogique du trading fond\u00e9e sur la compr\u00e9hension des march\u00e9s, la pratique et la gestion du risque.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’objectif n’est pas simplement de montrer des positions gagnantes, mais d’expliquer comment un trader construit son analyse et prend ses d\u00e9cisions.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Les apprenants peuvent notamment d\u00e9couvrir des approches du scalping, observer des s\u00e9ances de march\u00e9 et approfondir les m\u00e9canismes de liquidit\u00e9 et d’ex\u00e9cution.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’exp\u00e9rience de formateurs comme Marc-Antoine de Villiers, Gr\u00e9gory Cacace et S\u00e9bastien Riquier<\/strong> permet d’aborder la lecture des march\u00e9s dans un contexte pratique.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Les lives, les replays et le travail en simulation contribuent \u00e0 d\u00e9velopper progressivement les comp\u00e9tences n\u00e9cessaires pour analyser le carnet d’ordres avec m\u00e9thode.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Car comprendre le DOM ne consiste pas \u00e0 deviner le prochain mouvement du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Il s’agit d’apprendre \u00e0 interpr\u00e9ter des informations imparfaites, \u00e0 construire des sc\u00e9narios et \u00e0 g\u00e9rer le risque lorsque ces sc\u00e9narios ne se r\u00e9alisent pas.<\/strong><\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La lecture du carnet d’ordres illustre une comp\u00e9tence essentielle en trading : savoir analyser une situation avant d’agir. Cette r\u00e9flexion d\u00e9passe pourtant les march\u00e9s financiers. Dans l’entrepreneuriat comme dans l’investissement, comprendre son environnement, \u00e9valuer le risque et prendre des d\u00e9cisions structur\u00e9es sont des enjeux tout aussi importants. <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n C’est dans cet esprit que Xeilos organise THE NEXT MOVE 2026, les 5 et 6 d\u00e9cembre \u00e0 la Maison de la Chimie, \u00e0 Paris<\/strong>. Pendant deux jours, cet \u00e9v\u00e9nement r\u00e9unira les univers du trading, de la finance, du business, de l’immobilier et du mindset autour de conf\u00e9rences, d’ateliers et de rencontres. Une occasion de confronter les exp\u00e9riences, d’\u00e9largir sa vision et de r\u00e9fl\u00e9chir \u00e0 ses prochaines d\u00e9cisions.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/xeilos.fr\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/2026-10-21_11h54_26-1.png\" "\\"2026-10-21_11h54_26-1\\"")
<\/figure><\/div>\n\n\n\nQu’est-ce qu’un carnet d’ordres en trading ?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Comprendre le Bid et l’Ask<\/h3>\n\n\n\n
\n
Comment lire un DOM en trading ?<\/h2>\n\n\n\n
Exemple simplifi\u00e9 de carnet d’ordres en trading<\/h3>\n\n\n\n
Quantit\u00e9 Bid<\/th> Price<\/th> Quantit\u00e9 Ask<\/th><\/tr> \u2014<\/td> 21 501,00<\/td> 85<\/td><\/tr> \u2014<\/td> 21 500,75<\/td> 120<\/td><\/tr> \u2014<\/td> 21 500,50<\/td> 210<\/td><\/tr> \u2014<\/td> 21 500,25<\/td> 95<\/td><\/tr> 130<\/td> 21 500,00<\/td> \u2014<\/td><\/tr> 240<\/td> 21 499,75<\/td> \u2014<\/td><\/tr> 175<\/td> 21 499,50<\/td> \u2014<\/td><\/tr> 90<\/td> 21 499,25<\/td> \u2014<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n Quelle diff\u00e9rence entre carnet d’ordres en trading et order flow ?<\/h2>\n\n\n\n
Carnet d’ordres \/ DOM<\/th> Order flow<\/th><\/tr> Affiche les ordres limites en attente<\/td> Analyse la dynamique des ordres et des ex\u00e9cutions<\/td><\/tr> Montre la profondeur de march\u00e9<\/td> Aide \u00e0 interpr\u00e9ter l’activit\u00e9 transactionnelle<\/td><\/tr> Permet d’observer les niveaux de liquidit\u00e9<\/td> Permet d’\u00e9tudier l’agressivit\u00e9 des participants<\/td><\/tr> Les quantit\u00e9s peuvent \u00eatre annul\u00e9es<\/td> Les transactions ex\u00e9cut\u00e9es constituent des faits historiques<\/td><\/tr> Donne une vision de l’offre et de la demande affich\u00e9es<\/td> Apporte des informations sur la confrontation r\u00e9elle entre acheteurs et vendeurs<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n Pourquoi la liquidit\u00e9 est-elle essentielle en scalping ?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Comment identifier la pression acheteuse et vendeuse ?<\/h2>\n\n\n\n
Les ordres passifs<\/h3>\n\n\n\n
Les ordres agressifs<\/h3>\n\n\n\n
L’absorption : quand le march\u00e9 r\u00e9siste \u00e0 la pression<\/h2>\n\n\n\n
Les d\u00e9s\u00e9quilibres du carnet d’ordres : comment les interpr\u00e9ter ?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Spoofing : pourquoi les gros ordres peuvent \u00eatre trompeurs<\/h2>\n\n\n\n
Le Time & Sales : comprendre les transactions r\u00e9ellement ex\u00e9cut\u00e9es<\/h2>\n\n\n\n
Pourquoi le carnet d’ordres est-il particuli\u00e8rement utilis\u00e9 sur les futures ?<\/h2>\n\n\n\n
Comment utiliser le carnet d’ordres dans une strat\u00e9gie de scalping ?<\/h2>\n\n\n\n
1. Identifier le contexte du march\u00e9<\/h3>\n\n\n\n
2. Observer la liquidit\u00e9<\/h3>\n\n\n\n
3. \u00c9tudier les ex\u00e9cutions<\/h3>\n\n\n\n
4. Attendre une configuration d\u00e9finie<\/h3>\n\n\n\n
5. D\u00e9finir le risque avant d’intervenir<\/h3>\n\n\n\n
Les erreurs les plus fr\u00e9quentes avec le carnet d’ordres trading<\/h2>\n\n\n\n
Comment apprendre \u00e0 lire un carnet d’ordres trading ?<\/h2>\n\n\n\n
L’approche Xeilos : apprendre le scalping et la lecture du carnet d’ordres aupr\u00e8s de traders actifs<\/h2>\n\n\n\n
THE NEXT MOVE 2026 : prendre du recul sur les march\u00e9s et les d\u00e9cisions<\/h3>\n\n\n\n